Coinbase está en medio de una transformación estratégica que redefine su papel tradicional como plataforma de trading, orientándose hacia un ecosistema unificado que incorpora una variedad de activos y servicios financieros.

Esta evolución quedó plasmada en un Memorando de Activos Digitales publicado el 1 de diciembre, que detalla las adaptaciones que la empresa está implementando ante las desafiantes condiciones del mercado de criptomonedas.

Analistas de Bernstein sugieren que este cambio tiene como objetivo consolidar a Coinbase como un «exchange total», capaz de integrar diferentes activos y funciones en una experiencia financiera cohesionada.

Navegando en un Mercado Volátil

La reciente fluctuación en el precio de Bitcoin, que subió de u$s82,000 a u$s92,000 antes de establecerse en u$s86,000, ha generado cierta confianza moderada en el mercado, aunque las acciones de Coinbase sufrieron una caída del 21% durante este periodo.

Los analistas destacan que, a diferencia de crisis anteriores, los pilares del negocio de intercambio e infraestructura se mantienen sólidos, lo que permite a Coinbase seguir expandiendo su oferta de productos más allá del trading convencional.

A pesar de que los ingresos de Coinbase se han basado históricamente en el trading, que ha llegado a representar más del 50% de sus ganancias, la empresa busca diversificarse para mitigar riesgos.

Una Experiencia Financiera Mejorada

Aunque la plataforma aún no se asemeja a una aplicación financiera convencional, su negocio de stablecoins ya contribuye aproximadamente al 20% de los ingresos globales de la firma.

Recientes cambios regulatorios en Estados Unidos, como la Ley GENIUS y la Ley CLARITY, han permitido a Coinbase expandir sus servicios, previamente dominados por competidores internacionales.

Esta evolución se ve como un punto de inflexión que también busca reducir su dependencia histórica del trading, promoviendo un modelo de negocio más diversificado que soporte el crecimiento incluso en mercados de criptomonedas débiles.

Hacia el Futuro: Un Exchange Total

Los analistas subrayan la reciente adquisición de una plataforma de lanzamiento de tokens, que logró recaudar u$s269 millones para el token Monad, capturando el interés de más de 85,000 inversores de 70 países.

El token se ha convertido en uno de los más negociados dentro de la plataforma, generando ingresos adicionales gracias al creciente atractivo de la comunidad global hacia esta iniciativa.

Bernstein anticipa un anuncio importante el 17 de diciembre, donde Coinbase presentará el trading de acciones tokenizadas y mercados de predicción, permitiendo a los usuarios negociar criptomonedas y acciones de manera integrada.

Además, con el negocio de derivados significando ya más del 5% del trading trimestral, Coinbase pretende desafiar a brókers tradicionales como Robinhood en diversos aspectos de su operación.

La firma también se concentra en ofrecer finanzas al consumidor a través de su aplicación Base, diseñada para integrar pagos, funciones sociales y trading en múltiples blockchains.

Bernstein describe la convergencia entre brókers y exchanges de criptomonedas como fundamental para el modelo de «exchange total», apoyado en una tokenización avanzada y una plataforma financiera que busca atender a usuarios globales.

Los analistas consideran que las actuales condiciones del mercado representan una oportunidad estratégica a largo plazo que refuerza la visión positiva de Coinbase antes de su anuncio del 17 de diciembre.

A medida que estos cambios se implementen, se espera que Coinbase fortalezca su posición en el ecosistema financiero digital, ampliando su competitividad y desarrollando un modelo que integre activos y servicios esenciales para sus usuarios.