BitMine Immersion Technologies anunció ingresos anuales de 328 millones de dólares y comunicó su primer dividendo, sin embargo, las acciones de la empresa sufrieron una caída debido a la reciente disminución del valor de Ethereum, lo que ha encendido las alarmas sobre la sostenibilidad de su estrategia de tesorería.

La firma, que mantiene 9.600 millones de dólares en Ethereum, informará un dividendo de un centavo por acción para el próximo mes, según un comunicado oficial presentado ante la SEC. BitMine aseguró que esta medida «refleja el compromiso de la empresa de crear valor para sus accionistas». Sin embargo, el mercado ha mostrado cautela ante la volatilidad del ecosistema criptográfico.

Desempeño de las acciones y percepciones del mercado

Actualmente, las acciones de BitMine se cotizan alrededor de 24,65 dólares, con una caída diaria del 5.3% y acumulando una pérdida mensual cercana al 52%. Esta situación ha deteriorado la confianza en las empresas que manejan tesorerías en criptomonedas.

Tom Lee, presidente de BitMine y cofundador de Fundstrat, afirmó que «los precios de las criptomonedas suelen experimentar rebotes en forma de V», sugiriendo que podría haber una recuperación inminente. Lee atribuyó parte de la presión vendedora a la liquidación del 10 de octubre, donde se cerraron cerca de 19.000 millones de dólares en posiciones apalancadas, causando una fuerte contracción de liquidez en el sector cripto.

Según Lee, este shock de liquidez intensificó la volatilidad, afectando especialmente a empresas con grandes reservas en criptomonedas, aumentando las dudas sobre su capacidad para mantener el valor durante prolongados ciclos de caída.

Movimientos estratégicos y expectativas futuras

BitMine se enfrenta ahora al reto de demostrar resiliencia operativa y fortalecer su estrategia, considerando alternativas como el staking y el establecimiento de validadores propios para transformar reservas en flujos de ingresos sostenibles, buscando recuperar la confianza de inversores tanto institucionales como minoristas.

A diferencia de Bitcoin, Ethereum permite el staking nativo, lo que brinda a empresas como BitMine la oportunidad de obtener rendimientos validando transacciones; sin embargo, la firma aún no ha implementado un staking significativo de su reserva de ETH.

Con la mira en el futuro, BitMine está construyendo una red de validadores «Hecho en USA» programada para lanzarse en el primer trimestre del próximo año, destinada a robustecer su control operativo y ofrecer servicios de staking a clientes institucionales.

Para comenzar, la compañía ha seleccionado tres socios piloto para pruebas de staking, utilizando una pequeña porción de su ETH. Esta es una medida cautelosa para garantizar seguridad, rendimiento y controles antes de escalar el programa a mayores niveles.

El último mes ha visto a Ethereum retroceder un 28%, situándose cerca de 2.700 dólares, lo cual ha impactado la valoración de las empresas que adquirieron ETH a precios más altos, poniendo en tela de juicio sus posiciones y balances.

Cuando BitMine adquirió su posición, el valor de ETH era aproximadamente 3.600 dólares en julio, creando una brecha significativa entre el precio de adquisición y el valor actual que afecta la percepción de los inversores sobre sus acciones.

Actualmente, la empresa posee 192 Bitcoin y 3,55 millones de Ethereum, adquiridos a un costo promedio de 3.120 dólares. Además, cuenta con una participación en Worldcoin y 607 millones de dólares en efectivo, que pueden ser utilizados para acciones estratégicas.

Tom Lee ha señalado que el ciclo actual del mercado podría alcanzar su punto máximo en un plazo de tres años, desviándose por primera vez de los ciclos de cuatro años observados históricamente dentro del ecosistema cripto. La recuperación dependerá, en gran medida, de la estabilidad de la liquidez global y de la demanda institucional por Ethereum, así como de la capacidad de BitMine para ejecutar sus estrategias de validadores, monetizando sus reservas a través de flujos de ingresos sólidos en medio de desafíos de mercado y riesgos regulatorios.