Bajada: En tiempos de alta inflación en Argentina, los Fondos Comunes de Inversión (FCI) emergen como una opción atractiva para los inversores que desean proteger y hacer crecer su capital.
Fondos Comunes de Inversión: ¿Qué son?
Los Fondos Comunes de Inversión son vehículos de inversión colectiva que permiten a varias personas unir sus recursos. Así, un profesional se encarga de administrar y diversificar el capital en diferentes activos.
Según Eric Paniagua, economista de Dekadrak Venture Capital Consulting, «son pools de inversión donde el capital es gestionado por entidades financieras, con el fin de generar rentabilidad».
Las principales ventajas incluyen gestión profesional, accesibilidad con montos bajos, liquidez, según el tipo de fondo, y regulación por parte de la CNV.
Características de los Fondos Comunes de Inversión
Es importante que los inversores comprendan su perfil de riesgo, el horizonte de inversión y la categoría del fondo antes de comprometer su dinero.
¿Los Fondos Comunes superan la inflación?
La respuesta varía según el tipo de fondo y la estrategia aplicada. Un informe de Consultatio indica que algunos fondos de renta fija en pesos lograron rendimientos superiores al 80% anual en 2024, superando la inflación acumulada.
Otros como los fondos CER y dólar linked se ajustan a los cambios en el tipo de cambio y los incrementos de precios.
Sin embargo, los resultados dependen del gestor, el momento de entrada y el nivel de riesgo que se asuma.
Nuevas regulaciones en el mercado
La CNV está llevando a cabo una modernización regulatoria. La Resolución General 1089 introduce cambios en fondos abiertos y cerrados.
Entre las novedades se encuentran la simplificación de trámites de inscripción, digitalización de registros y la posibilidad de emisiones más ágiles.
Ignacio Morales, Chief Investment Officer de Wise Capital, explica que estas medidas buscan desregular el mercado y fomentar el ahorro hacia inversiones productivas.
Esto podría resultar en una mayor competencia, costos más bajos y una mejor variedad de productos para los pequeños ahorristas.
Armar una cartera diversificada
Desde FIMA Administradora de Fondos proponen una estrategia que divide las inversiones en cinco categorías, de menor a mayor riesgo:
- Money Market (fondos de liquidez)
- Renta fija en pesos a corto plazo
- Fondos CER
- Dólar linked
- Acciones argentinas
Las categorías permiten ajustar la exposición según el perfil de riesgo. Por ejemplo, un joven con ingresos estables puede optar por más exposición en acciones o fondos dolarizados, mientras que un inversor que prioriza estabilidad puede elegir fondos de liquidez.
Una cartera equilibrada podría distribuirse en 40% en money market o renta fija, 30% en fondos CER o dólar linked, 20% en renta fija local, y 10% en renta variable. Sin embargo, cada estrategia debe adaptarse al contexto del inversor.
Aspectos a analizar antes de invertir
Antes de elegir un FCI, es crucial considerar:
- Tipo de fondo: liquidez, moneda y activos subyacentes.
- Horizonte recomendado: corto, mediano o largo plazo.
- Moneda: pesos, dólares o CER.
- Rendimiento histórico: utilizado como referencia.
- Plazo de rescate: T+1, T+2 o 24 horas.
- Comisiones y gastos de administración.
- Perfil y transparencia de la gestora.
Riesgos asociados a los Fondos Comunes
A pesar de sus beneficios, los FCI conllevan riesgos que deben considerarse:
- Inflación alta: puede afectar el rendimiento real.
- Riesgo cambiario: los fondos pueden reaccionar diferente a las devaluaciones.
- Volatilidad: fondos de renta variable pueden experimentar caídas.
- Liquidez: no todos los fondos permiten rescates inmediatos.
- Cambios regulatorios: pueden modificar estrategias o costos.
Un enfoque moderno para invertir
Los FCI presuponen una forma más sofisticada de invertir en comparación con los plazos fijos tradicionales.
Ofrecen la posibilidad de diversificar, acceder a estrategias manejadas por profesionales y potencialmente superar la inflación, aunque esto no es garantizado. Los expertos sugieren tres pasos esenciales:
- Definir horizonte y riesgo.
- Combinar fondos según objetivos.
- Monitorear y ajustar ante cambios en el mercado.
«Invertir es construir una estrategia que refleje el perfil del inversor», concluyen los especialistas.
