La liquidez global influye decisivamente en el precio de Bitcoin
Un reciente informe destaca que el 50% de las fluctuaciones del valor de Bitcoin están vinculadas a los flujos de liquidez a nivel global. Con una política monetaria más flexible, la relación entre Bitcoin, el oro y mercados tradicionales cobra protagonismo.
Un estudio de Capital Wars indica que, tras la finalización del programa de ajuste cuantitativo de la Reserva Federal, el sistema financiero recibió aproximadamente 29.000 millones de dólares, lo que ha modificado la dinámica de los principales activos digitales.
Flujos de liquidez y su impacto en el mercado
La «marea monetaria» se refiere a la disponibilidad de capital para inversión. Cuando los bancos centrales adoptan políticas más laxes, los inversores tienden a dirigir sus recursos hacia activos de mayor riesgo. El informe menciona seis factores que pueden influir en la liquidez global:
- Endurecimiento monetario
- Dislocaciones en mercados de deuda y colateral
- Picos en el precio del petróleo
- Fortaleza del dólar
- Sobrecalentamiento de la economía
- Euforia del inversor
Aunque actualmente solo los dos primeros factores parecen significativos, la economía global sigue débil, con precios del petróleo estancados y un dólar que aún enfrenta presiones frente al oro.
¿Por qué Bitcoin enfrenta caídas inesperadas?
La creciente tensión en los mercados de liquidez se refleja en un registro de 50.350 millones de dólares alcanzado en el Standing Repo Facility (SRF) de la FED. Este mecanismo Actúa como respaldo, ofreciendo préstamos a corto plazo a bancos, lo que sugiere tensiones subyacentes en el sistema financiero.
De acuerdo al análisis de expertos, una posible ruptura en el soporte de 102.000 dólares para Bitcoin podría desencadenar un nuevo mercado bajista, con posibles soportes alrededor de los 74.000 dólares. Actualmente, Bitcoin se encuentra cerca de los 99.000 dólares.
Volatilidad en el mercado de criptomonedas
Se ha observado un aumento de liquidaciones masivas en el mercado de futuros, lo que ha acelerado la caída del precio de Bitcoin. Al romper niveles clave como los 100.000 dólares, los algoritmos de trading activan ventas, amplificando el descenso.
Según Buenbit, el interés abierto en Bitcoin ha caído bruscamente, un fenómeno que podría sugerir un cambio en el ciclo del mercado, aunque algunos indican que la situación actual puede ser más una toma de ganancias que un cambio de tendencia.
Reacciones en Ethereum y correlaciones de mercado
El informe también resalta que Ethereum parece reaccionar más rápidamente a los shocks de liquidez, mostrando una correlación menos difusa en comparación con Bitcoin. Esto se debe a la dinámica más activa del ecosistema de Ethereum en aplicaciones descentralizadas y finanzas digitales.
La relación entre Bitcoin y el oro se presenta como ambigua a corto plazo pero positiva a largo plazo. Además, la correlación entre Bitcoin y el S&P 500 se vuelve más notoria, lo que significa que Bitcoin tiende a seguir las tendencias del mercado tradicional.
Perspectivas hacia el futuro
Con la Reserva Federal adoptando un enfoque más cauteloso y muchos bancos centrales manteniendo políticas más laxas, el flujo de capital global podría seguir sosteniendo el valor de los activos digitales. El análisis sugiere que un incremento del 1% en la liquidez global podría resultar en un aumento del 2% en el precio de Bitcoin, un efecto que se haría visible hacia principios de 2026.
