Una emisión con grandes expectativas

Este miércoles, Argentina llevará a cabo la licitación de un Bonar, el primer bono del Tesoro en dólares en cinco años. Esta emisión, bajo legislación local, podría ser un indicador significativo sobre las intenciones del país de reinsertarse en los mercados globales de deuda.

Buscando atraer inversores internacionales

Las autoridades y analistas consideran que esta emisión representa un ensayo que podría facilitar la reanudación de la colocación de deuda en el exterior. Matías Tamburini, de Balanz Capital Valores, destacó que se espera una fuerte demanda, con órdenes estimadas entre US$2.000 millones y US$4.000 millones por parte de fondos internacionales y bancos del exterior.

Objetivos financieros de la emisión

El ministro de Economía, Luis Caputo, expresó su ambición de conseguir al menos US$1.000 millones con una tasa que se mantenga por debajo del 9%. Con un vencimiento programado para noviembre de 2029 y un cupón anual del 6,5%, los fondos recaudados se destinarán, en parte, a afrontar vencimientos inminentes de deuda.

Un atractivo para los inversores

El entorno actual presenta una oportunidad atractiva para los inversores, ya que la duración relativamente corta del nuevo bono, de 3,8 años, contrasta con la mayoría de la deuda emergente, que suele tener plazos más largos. Esto permite diversificar el riesgo de tasas manteniendo la posibilidad de rendimientos en dólares atractivos.

Desafíos en el camino hacia la reinserción

Aunque el entusiasmo crece, expertos han advertido que aún hay un camino largo por recorrer para que Argentina logre un acceso pleno a los mercados internacionales. Esto incluye reformas estructurales y una acumulación sólida de reservas. La primera emisión se considera una táctica para movilizar liquidez local y reducir spreads.

Reacción del mercado ante la noticia

Desde el anuncio de la emisión, los mercados argentinos han mostrado signos positivos, con rendimientos soberanos que han disminuido a cerca del 10%. Caputo ha señalado que esta tendencia favorable puede facilitar una nueva emisión de deuda, acercándose a niveles que pueden atraer a nuevos inversionistas.

El mensaje de confianza del gobierno

Caputo manifestó su confianza en que el riesgo país seguirá disminuyendo y que Argentina está ‘más cerca que nunca’ de volver a tener acceso a los mercados de crédito internacional. La expectativa es que una demanda sólida de inversores externos envíe una señal clara de que Argentina regresa al radar de los mercados financieros globales.