En un movimiento que refleja la tendencia de los gobiernos locales a retornar al endeudamiento en dólares, Santa Fe ha salido al mercado internacional y consiguió colocar u$s800 millones a nueve años con una tasa anual del 8,1%.

04/12/2025 – 18:03hs

Santa Fe se une así a la Ciudad de Buenos Aires y a la provincia de Córdoba, quienes ya habían realizado emisiones similares recientemente. Este movimiento también marca la pauta que el Gobierno nacional busca replicar a nivel soberano.

Interés Abrumador en la Licitación

Según un comunicado de la administración de Maximiliano Pullaro, la licitación despertó un interés notable, con ofertas que alcanzaron los u$s1.800 millones, provenientes de más de 111 grandes fondos internacionales y 1.200 inversores minoristas. La demanda superó ampliamente lo que se buscaba, lo que resultó en que muchas propuestas quedaran fuera para asegurar una tasa más favorable.

Un Nuevo Hito para Santa Fe

Este bono, que se convierte en el más largo del mercado debiendo tomar en cuenta las condiciones actuales, es resaltado por la baja carga de deuda de la provincia y su sólida posición fiscal. Estas características fueron determinantes para obtener condiciones más convenientes en un contexto aún incierto para Argentina a nivel global.

El gobierno provincial ha destacado la calidad crediticia de Santa Fe y el renacimiento del país en el ámbito financiero internacional. En este sentido, cada vez son más las provincias que buscan posicionarse en los mercados.

Tendencias en el Mercado de Deuda

El reciente éxito de esta colocación se suma a un flujo creciente de emisiones provinciales y corporativas que, tras las elecciones, han superado los u$s5.400 millones. Córdoba fue la primera en este nuevo camino, siguiendo a Buenos Aires en un proceso que parece no detenerse.

Provincias como Entre Ríos, Neuquén y Chubut están preparándose para nuevas colocaciones en dólares, mientras que empresas del sector energético han alcanzado un récord de emisiones.

Expectativas para el Gobierno Nacional

El renovado interés por los activos locales se ha visto acompañado por una caída inicial del riesgo país, aunque este sigue siendo elevado, representando un desafío para el Gobierno. A pesar de la acumulación de reservas, se espera que un cambio en las expectativas genere demanda por los pesos, facilitando la entrada de dólares a un tipo de cambio más bajo.

Este movimiento de Santa Fe no solo muestra la confianza de los inversores en su manejo financiero, sino que también señala un camino de regreso para Argentina en el mercado financiero internacional.